Trade vxx options

Como às ETFs da volatilidade do comércio do dia Há umas épocas em que a volatilidade negociando do dia negociou-negociou fundos (ETFs) é muito atrativa, e épocas em que os ETFs da volatilidade devem ser deixados sozinho. Um ETF da volatilidade move tipicamente inversamente aos índices principais do mercado. Tais como o SampP 500. Quando o SampP 500 está aumentando a volatilidade ETFs irá diminuir tipicamente. Quando o SampP 500 está caindo, os ETFs da volatilidade aumentarão. Assim como os índices de mercado, as tendências também se desenvolvem nos ETFs de volatilidade. Uma forte tendência de alta no SampP 500 significa uma tendência de baixa nos ETFs de volatilidade, e vice-versa. Dia comerciantes podem explorar os grandes movimentos que ocorrem em volatilidade ETFs em grandes mercados reversão pontos, bem como quando os principais índices estão em um forte declínio. Comumente referido como ETFs volatilidade, há também ETNs volatilidade. Um ETF é um fundo negociado em bolsa que detém ativos subjacentes nesse fundo. Um ETN é uma nota negociada em bolsa, e não detém quaisquer activos. ETNs não tem os erros de rastreamento que ETFs podem ser propensos a porque ETNs apenas controlar um índice. ETFs, por outro lado, investir em ativos que acompanhar um índice. Esta etapa extra pode criar discrepâncias de desempenho entre o ETF e o índice que é suposto representar. ETFs e ETNs são ambos aceitáveis ​​para a volatilidade do dia de negociação, desde que o ETF ou ETN que estão sendo negociados têm muita liquidez. Escolhendo uma Volatilidade ETF / ETN Há uma série de ETFs de volatilidade para escolher, incluindo ETFs de volatilidade inversa. Uma volatilidade inversa ETF irá mover-se na mesma direção que os principais índices (sentido oposto / inverso da volatilidade tradicional ETF). Quando dia de negociação. Simples e de alto volume é geralmente a melhor escolha. O iPath SampP 500 VIX Short Term Futures ETN (VXX) é o maior e mais líquido do universo ETF / ETN volatilidade. O ETN vê volume médio de 20 milhões de ações por dia, mas picos para mais de 70 milhões quando os principais índices - neste caso o SampP 500 - vêem um declínio significativo e os comerciantes empilham em VXX empurrando-o mais alto (lembre-se, ele Move-se na direcção oposta do SampP 500). Best Times to Day Volatilidade do comércio ETF / ETNs VXX normalmente vê movimentos explosivos quando o SampP 500 diminui. Os movimentos em VXX excedem tipicamente distante o movimento visto no SampP 500. Por exemplo. Uma queda de 5 no SampP 500 pode resultar em um ganho de 15 em VXX. Portanto, a negociação VXX oferece mais potencial de lucro do que simplesmente venda curta do SampP 500 SPDR ETF (SPY). Como o VXX tem uma tendência para superar as quedas no SampP 500, quando o SampP 500 volta novamente, o VXX normalmente se vende de forma dramática. Dia comerciantes têm duas formas de lucro comprar VXX quando o SampP 500 está em declínio e, em seguida, vender VXX após um pico de preço uma vez que o SampP 500 começa a rally maior novamente e VXX está caindo. Dependendo do tamanho da tendência no SampP 500, condições comerciais favoráveis ​​no VXX podem durar vários dias a vários meses. A Figura 1 e 2 mostram um declínio (e inversão) de curto prazo no SampP 500 e no rali correspondente no VXX. Figura 2: SampP 500 VIX (VXX) Corresponding Rally and Decline A Figura 2 mostra como VXX tem uma tendência para superá-lo rallied 38 com base em um 5,7 declínio no SampP 500. Em seguida, caiu 25 quando O SampP 500 recuperou a perda. Tais são as vezes os comerciantes do dia vai querer estar negociando em VXX. Quando o SampP 500 está em uma tendência de alta muito tranquila com pouco movimento de desvantagem, VXX irá diminuir lentamente e não é ideal para dia de negociação. As grandes oportunidades vêm durante, e no rescaldo de, um declínio de vários pontos percentuais ou mais no SampP 500. Volatilidade ETFs Dia Trading Volatilidade ETFs, como o VXX, muitas vezes conduzirá o SampP 500. Quando isso ocorre, ele permite que você Saber qual o lado do comércio que você quer ser. VXX pode ser usado para antecipar movimentos no SampP 500, que pode auxiliar em ações de negociação diária, mesmo quando não houver substancial volatilidade no SampP 500. Figura 3 mostra VXX (linha vermelha) continuamente movendo agressivamente menor como o SampP 500 SPDR (linha amarela ) Grinds marginalmente maior. VXX quebra abaixo de sua baixa intraday bem antes que o SampP 500 SPDR quebre acima de seu intraday elevado. A fraqueza no VXX ajudou a confirmar que havia força subjacente no SampP 500 e que era provável que voltasse a testar ou excedesse os seus máximos diários após o retrocesso de 11 horas. Figura 3. SampP 500 VIX (linha vermelha) Foreshadows Movimentos no SampP 500 SPDR (linha amarela) - Escala de porcentagem de gráfico de 2 minutos As maiores oportunidades intradiárias ocorrem no VXX quando há uma queda significativa (e / ou rali subseqüente) no SampP 500, conforme ilustrado nas figuras 2 e 3. Independentemente de se estes movimentos significativos estiverem presentes, a seguinte entrada e paragem podem ser utilizadas para extrair o lucro da ETN de volatilidade. Com base na figura 3, o VXX é muito mais fraco do que o SampP 500 é forte. Perto das 11 da manhã, o SampP 500 SPDR quase puxa de volta ao seu ponto mais baixo do dia. Mas VXX permanece bem abaixo de seu diário elevado. Está mostrando muita fraqueza relativa que infere lá é força no SampP 500 SPDR, apesar do pullback em seu preço. Isso sinaliza que há oportunidades no lado curto no VXX. Agora que a fraqueza é estabelecida, procure uma entrada curta. Aguarde até que o VXX se mova para cima e depois pause em um gráfico de um ou dois minutos. Quando o preço quebra abaixo da pausa / consolidação de volta na direção da tendência, insira um curto comércio imediatamente. Coloque uma ordem stop loss logo acima da alta do pullback. Figura 4. Entradas e Stop Loss Quando o VXX é Fraco O mesmo método se aplica quando o VXX é forte eo SampP 500 está fraco. VXX será mover mais alto esperar por um pullback e uma pausa / consolidação. Quando o preço quebra acima do topo da consolidação na parte inferior do pullback (o que estamos assumindo é o fundo) digite uma posição longa. Coloque uma parada logo abaixo da baixa do pullback. Saia manualmente comércios se você observar a tendência geral no mercado que muda de encontro a você. Se você é curto, um balanço mais alto ou mais alto balanço alto indica um potencial mudança de tendência. Se você é longo, um balanço mais baixo ou baixo balanço alto indica um deslocamento de tendência potencial. Alternativamente, defina um alvo que é um múltiplo de risco. Se o seu risco em uma negociação é de 0,15 por ação, o objetivo é ter lucro em duas vezes seu risco, ou 0,30. Por exemplo, você vai curto em 31,37 e fazer uma parada em 31,52 (este é o comércio logo após 11 horas na Figura 4). A sua paragem é 0,15 acima da sua entrada, pelo que o seu preço-alvo é de 0,30 abaixo da sua entrada (proporção 2: 1 para risco). Este múltiplo é ajustável com base na volatilidade. Em tendências muito fortes você pode ser capaz de fazer um lucro que é três ou quatro vezes maior que o seu risco. Se a volatilidade ETN não está se movendo o suficiente para produzir facilmente ganhos que são o dobro do risco, evite negociá-lo até que a volatilidade aumente. Volatilidade ETFs e ETNs geralmente têm balanços de preços maiores do que o SampP 500, tornando-os ideais para dia de negociação. As maiores oportunidades em termos de movimentos de preços percentuais vêm durante e logo após o SampP 500 tem declínios significativos. Uma volatilidade ETN, como o SampP 500 VIX (VXX) pode até mesmo prever o que o SampP 500 vai fazer. Quando VXX é relativamente fraco mostra que o SampP 500 é provável ser forte. Ou vá curto VXX ou longo o SampP 500 SPDR. Quando o VXX é relativamente forte, ele mostra que o SampP 500 provavelmente será fraco. Ou vá VXX longo ou curto o SampP 500 SPDR. Ao dia de negociação de uma volatilidade ETF ou ETN, apenas o comércio na direção da tendência esperar por um pullback e uma pausa e, em seguida, entrar na direção da tendência quando o preço rompe com a pequena consolidação. Nenhum método funciona o tempo todo, razão pela qual as ordens stop loss são usadas para limitar o risco e os lucros devem ser maiores do que as perdas. Desta forma, mesmo que apenas metade dos negócios sejam vencedores (a meta de lucro é alcançada), a estratégia ainda é lucrativa.2 Novas Formas de Negociar a Volatilidade Jul 19, 2018, 10:00 am EST Por Adam Warner Na busca interminável de dar Você novas maneiras de negociar a volatilidade, eu trago-lhe opções no iPath Spread 500 VIX Short-Term Futures ETN (NYSE: VXX) e iPath SampP 500 VIX Mid-Term Futures ETN (NYSE: VXZ). (Bem, eu não os trouxe pessoalmente, os intercâmbios fizeram, mas eu posso ajudar a navegar.) Como wersquove notou antes. VXX e VXZ são notas negociadas em bolsa (ETNs) baseadas em futuros do índice de volatilidade CBOE (VIX). VXX é o muito mais popular dos dois, como proxies um eterno VIX de 30 dias futuro. VXZ proxies uma posição longa de rolamento diária nos contratos de futuros VIX de quarto, quinto, sexto e sétimo mês. A fim de manter a duração adequada, cada um dos ETNs deve rolar futuros de perto para longe todos os dias. O VIX praticamente sempre negocia em contango, isto é, o mais longe de expiração, maior o preço futuro. Isso tem escasso impacto sobre VXZ como therersquos geralmente pouca diferença entre os futuros de VIX de quarto e sétimo mês. Mas pode wreak havoc em VXX, como wersquove vistas diferenças tão elevadas quanto 6 pontos de volatilidade entre mês dianteiro e segundo mês. Quando o VIX diminui, a curva se acalma, e VXX recebe o duplo golpe de declínio VIX e um dinheiro perdendo rolar todos os dias. Na verdade, thatrsquos o que aconteceu durante os primeiros 15 meses ou mais de VXXrsquos existência, quando o ETN perdeu mais de 80 de seu valor. Como ruim é que bem VXX tende a controlar cerca de 50 do movimento diário VIXrsquos, e VIX ldquoonlyrdquo perdeu cerca de dois terços do seu valor. Mas wersquore não aqui para falar sobre o passado, embora itrsquos importante observar o que pode acontecer. Agora temos opções em VXX e VXZ, que apenas listados dentro do último par de semanas, e eu acho superior às opções de VIX. Por que Bem, para começar, as opções VIX dar-lhe entrega de hellip nada. Eles dinheiro liquidar no dia de validade e oficialmente deixar suas folhas para sempre. As opções VXX fornecem (ou recebem entrega) de estoque VXX. O mesmo vale para o VXZ. Você também pode exercê-los cedo (e obter atribuído), enquanto as opções VIX são exercício europeu. O que mais, o relógio nunca atinge a meia-noite no VXX. Ele sempre rastreia um futuro hipotético de um mês e, portanto, sempre tem as mesmas propriedades básicas. Uma opção VIX, por outro lado, rastreia um futuro normal, um que se comporta muito, muito diferente dependendo do tempo restante até a expiração. Considere um futuro VIX outubro. Tem três meses restantes até a expiração, e correlacionará relativamente levemente com movimentos de VIX. Mas em um mês, ele vai seguir muito mais perto, enquanto um mês depois que ele espelhará quase todos os movimentos em VIX. Uma chamada de setembro de VXX, entretanto, custará fora de VXX, que os preços um futuro perpétuo de 30 dias agora, um mês de agora, e dois meses de agora. Ele vai ter alguma consistência de comportamento, e acho que muito mais fácil de gerenciar. VXX isnrsquot perfeito por qualquer trecho, e therersquos uma boa chance que declina ao longo do tempo, mas no dia-a-dia, itrsquos razoável esperar que para capturar cerca de 50 do movimento VIX. Eu diria que, basicamente, qualquer estratégia de opção que lhe convier pode trabalhar aqui. VXZ é um animal muito diferente. Itrsquos não vai capturar muito de qualquer movimento VIX. Um futuro regular de quatro a sete meses, obviamente, fica mais perto com o passar do tempo, mas VXZ fica lá fora na curva. E para fora que distante, você apenas donrsquot vê muito movimento. Quanto mais você sair no tempo, mais o contrato assume qualquer movimento VIX é um curto prazo blip que vai significar reverter. Então você realmente não consegue muito possuir VXZ. Ele não vai proteger bem uma carteira. Ele também wonrsquot declínio que muito se VIX mergulhos, mas que implora a questão de por que se preocupar com ele para começar com Se eu negociado VXZ opções, eu gostaria de estrangulamentos curtos e gerenciá-lo em torno do blip ocasional. Um problema entretanto, as citações adiantadas das opções são largas e ilíquidas, assim que não worth pôr sobre uma posição apenas contudo, como itrsquos não worth os enchimentos inevitably pobres da ordem. Siga Adam Warner no Twitter agwarner. O Traderrsquos Guia de Análise Técnica mdash Saiba como aproveitar o poder da análise técnica para ir atrás de dobradores de dinheiro com cada comércio que você faz. Inclui dois comércios para você começar. VXX Work VXX e seu fundo irmão VXZ foram os primeiros Exchange Traded Notes (ETNs) ) Disponíveis para negociação de volatilidade nos EUA. Para ter uma boa compreensão do que VXX é (nome completo: fx Bank PLC iPath SampP 500 VIX Futuros Curto Prazo ETN) você precisa saber como ele trades, como seu valor é estabelecido, o que ele rastreia, e como fx ganha dinheiro correndo isto. Como o comércio VXX Para a maior parte do comércio VXX como um estoque. Ele pode ser comprado, vendido ou vendido curto a qualquer momento, o mercado está aberto, incluindo períodos de pré-mercado e pós-mercado. Com um volume médio diário de 75 milhões de ações, sua liquidez é excelente e os spreads bid / ask são um centavo. Ele tem um conjunto muito ativo de opções disponíveis, com cinco semanas de Weeklys e perto do dinheiro greves cada 0,5 pontos. Como um estoque, as ações do VXXs podem ser divididas ou divididas em 4: 1 são a norma e podem ocorrer uma vez que o VXX fecha abaixo de 25. Para mais informações sobre as divisões reversas do VXX, consulte este post. VXX pode ser negociado na maioria IRAs / Roth IRAs, embora o seu corretor provavelmente irá exigir que você eletronicamente assinar uma renúncia que documenta os vários riscos com esta segurança. O shorting de qualquer segurança não é permitido em um IRA. Como é VXXs valor estabelecido Diferentemente das existências, possuir VXX não lhe dá uma parte de uma corporação. Não há vendas, sem relatórios trimestrais, nenhum lucro / perda, nenhuma relação PE, e nenhuma perspectiva de nunca obter dividendos. Esqueça fazer análise de estilo fundamental no VXX. O valor de VXX é definido pelo mercado, mas está intimamente ligado ao valor atual de um índice (SampP VIX Short-Term Futures tm) que gerencia uma carteira hipotética dos dois contratos futuros de vencimento mais próximos. Todos os dias, o índice especifica uma nova mistura de futuros VIX nesse portfólio. Para obter mais informações sobre como o próprio índice funciona, consulte este post ou o prospecto VXX. O índice é mantido pelo SampP Dow Jones Índices eo valor teórico de VXX se fosse perfeitamente rastreamento o índice é publicado a cada 15 segundos como o valor intradiário indicativo (IV). O Yahoo Finance publica esta cotação usando o ticker VXX-IV. Os atacadistas chamados Participantes Autorizados (APs) irão às vezes intervir no mercado se o valor negociado do VXX diverge demais do valor IV. Se VXX está negociando o suficiente abaixo do índice que começar a comprar grandes blocos de VXXwhich tende a conduzir o preço para cima, e se a sua negociação acima eles vão curto VXX. Os APs têm um acordo com o fx que lhes permite fazer essas manobras restauradoras com lucro, então eles estão altamente motivados para manter VXXs rastreamento em boa forma. O que faz VXX track Idealmente VXX rastrearia o CBOEs VIX indexthe os mercados de fato indicador de volatilidade. No entanto, uma vez que não há investimentos disponíveis que acompanhar diretamente o VIX fx escolheu para acompanhar a próxima melhor escolha: futuros VIX. Infelizmente, o uso de futuros VIX introduz uma série de problemas. O pior é horrível decadência de valor ao longo do tempo. A maioria dos dias ambos os conjuntos de futuros VIX que VXX pistas drift menor em relação ao VIXdragging abaixo VXXs valor na taxa média de 4 por mês (30 por ano). Este arrasto é chamado perda do rolo ou do contango. Outro problema é que a combinação de futuros VIX que VXX faixas não segue o índice VIX particularmente bem. Em média, VXX move apenas 55 tanto quanto o índice VIX. A maioria das pessoas investe em VXX como um investimento contrarian, esperando que ele vá para cima quando o mercado de ações cai. Ele faz um trabalho respeitável com a média VXX se move -2,94 vezes o SampP 500, mas 16 do tempo VXX se moveu na mesma direção que o SampP 500. A distribuição é mostrada abaixo: movimentos VXX / movimentos SPX (SPX movimentos diários De menos de / 0,1 são excluídos) Com letárgica rastreamento para o VIX, rastreamento errático com o SampP 500 e erosão de preços pesados ​​ao longo do tempo, possuir VXX é geralmente um investimento pobre. A menos que seu tempo é especialmente bom você perderá o dinheiro. Para um backtest do VXX a partir de 2004, veja este post. Como o fx ganha dinheiro com o VXX O fx cobra uma taxa diária do investidor sobre os ativos do VXX, numa base anualizada ele soma 0,89 por ano. Com ativos circulantes em 1,15 bilhões esta taxa totaliza cerca de 10 milhões por ano. Isso é certamente suficiente para cobrir os custos do fx VXX e ser rentável. Mas mesmo se fosse todo o lucro seria um minúsculo 0,1 por cento de fx8217 renda líquida total que era 10.5 bilhão em 2017. De um ponto de vista de relações públicas VXX é um desastre. Sua freqüentemente vilified pelos analistas da indústria e reside em várias pior ETF Ever listas. Você acha que fx iria terminar uma dor de cabeça como este ou deixá-lo desaparecer, mas eles não fizeram isso, mesmo que 3 reverso splitswhich sugere que fx está fazendo mais de 10 milhões por ano com o fundo. Ao contrário de um Exchange Trade Fund (ETF), a estrutura da VXXs Exchange Traded Note não exige que o fx especifique o que está fazendo com o dinheiro que recebe por criar ações. A nota é transportada como dívida sênior no balanço do fx, mas eles não pagam qualquer juros sobre essa dívida. Em vez disso, eles prometem resgatar as ações que os APs retornam a eles com base no valor do índice do indexan de VXXs thats para zero. Se o fx queria cobrir totalmente suas responsabilidades, eles poderiam manter os futuros VIX nos montantes especificados pelo índice, mas eles quase certamente não porque há maneiras mais baratas (por exemplo, swaps) para realizar esse hedge. Se fato, parece provável fx pode assumir algum risco e não totalmente hedge sua posição VXX. De acordo com ETF8217s ETF Fund Flows ferramenta. VXXs entradas líquidas foram 5,99 bilhões desde o início em 2009 e atualmente detém 1,15 bilhões. Assim, 4,8 bilhões de dólares foram perdidos pelos investidores e um montante equivalente pelo fx se eles foram cobertos em 100. Se fossem cobertos em dizer 90 que teriam liberado um fresco 480 milhões nos últimos 4 anos, além de suas taxas de investidor. Afeição fx para VXX pode ser compreensível, afinal. VXX é uma criatura quimérica perigosa sua estrutura como um vínculo, comércios como um estoque, segue futuros VIX, e decai como uma opção. Manuseie com cuidado. Para mais informações: Related Posts I beg to differ. It8217s um grande curto para segurar. Eu troco um monte de opções em torno de minha posição central, mas I8217ve teve um curto direto desde 2017 e adicionado a ele após splits reverso. VXX sempre tenderá para baixo para todas as razões indicadas no artigo acima. Eu considero picos em VIX um presente dos deuses do mercado. Aqueles são os tempos para adicionar à posição do núcleo, escreve chamadas e / ou anúncio uma porção a curto prazo ao short. Vender e manter VXX com certeza. Carlos precisa aprender sobre o decoro, mas ele tem razão em que você precisa se familiarizar com qualquer coisa antes de considerar adicioná-lo à sua porta. Como eu postei acima, você pode apenas considerar uma posição curta no VXX. Basta ter cuidado com o seu dimensionamento. Eu mantenho VXX cerca de 1.